發(fā)布時間：2020-11-04 00:23

　　 隨著生活水平的提高和生活條件的改善,人民對于科學(xué)高效的資產(chǎn)配置和財富管理需求也日益增長,大資管時代來臨。而互聯(lián)網(wǎng)金融、Fintech的發(fā)展,加之相關(guān)政策的支持,使得高成本的、專業(yè)的投資顧問服務(wù)日益平民化,智能投顧應(yīng)運而生。對于智能投顧,理論和實務(wù)界尚未形成統(tǒng)一的定義。不同國家和機構(gòu)有不同的稱謂,如機器人投顧、自動化投資工具、自動化建議工具、智能理財?shù)?界定的業(yè)務(wù)范圍也不盡相同。綜合而言,智能投顧是一種根據(jù)投資者的預(yù)期收益目標(biāo)、投資風(fēng)格偏好和風(fēng)險承受能力等情況,利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)、量化金融模型和智能化算法,向用戶提供投資參考建議,同時保持對市場動態(tài)的監(jiān)測,及時對原有資產(chǎn)配置開展自動再平衡的動態(tài)資產(chǎn)投資配置。從本質(zhì)上講,是資產(chǎn)管理經(jīng)營者向客戶提供的“一站式”金融服務(wù)。相較傳統(tǒng)投顧,智能投顧具有普惠性、技術(shù)性和便利性等特征。智能投顧兼具投資顧問和資產(chǎn)管理雙重功能,在我國現(xiàn)行法律制度和監(jiān)管框架下,智能投顧在準(zhǔn)入、運行和退出各階段都面臨法律困境。本文以經(jīng)營者規(guī)制和投資者保護(hù)為目標(biāo),在智能投顧法律關(guān)系梳理基礎(chǔ)上,借鑒他國智能投顧監(jiān)管經(jīng)驗,對我國智能投顧發(fā)展提出法律規(guī)制建議,清除智能投顧發(fā)展各階段的障礙,規(guī)范金融秩序,提升監(jiān)管效力,從而維護(hù)金融市場的穩(wěn)定,促進(jìn)普惠金融的發(fā)展,推動金融科技的創(chuàng)新!本文主要運用了文獻(xiàn)資料法、比較分析法和規(guī)范闡釋法,除引言與結(jié)論外,共分為四章。第一章為智能投顧的概念界定。首先對智能投顧的起源和發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行梳理,涵蓋智能投顧的產(chǎn)生背景、世界范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)發(fā)展情況以及我國智能投顧現(xiàn)狀。其次探討智能投顧概念和本質(zhì),梳理不同國家和機構(gòu)對智能投顧概念和業(yè)務(wù)范圍的界定,對智能投顧的業(yè)務(wù)實質(zhì)進(jìn)行辨析。然后歸納智能投顧的模式及特征,通過與傳統(tǒng)投顧的對比,分析智能投顧的優(yōu)勢與缺陷。最后點明當(dāng)前智能投顧服務(wù)面臨的法律難題。第二章對智能投顧的法律關(guān)系進(jìn)行梳理。首先分析經(jīng)營者及相關(guān)主體間的法律關(guān)系,對采用通道業(yè)務(wù)模式、自營業(yè)務(wù)模式及混合模式的智能投顧分別討論。然后對智能投顧投資者與經(jīng)營者之間的法律關(guān)系進(jìn)行分析,依照智能投顧平臺提供服務(wù)的范圍作出區(qū)分。最后基于現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)范展開探討監(jiān)管者與經(jīng)營者之間的法律關(guān)系。第三章重點闡述智能投顧準(zhǔn)入、運行、退出各階段面臨的法律困境。準(zhǔn)入階段,存在智能投顧業(yè)務(wù)邊界及專業(yè)資質(zhì)模糊、牌照制與停發(fā)牌照形成現(xiàn)實沖突、全權(quán)委托業(yè)務(wù)模式在現(xiàn)行法規(guī)中受到限制等問題。運行階段,存在的主要問題有對一致行動人監(jiān)管困難、傳統(tǒng)信義義務(wù)適用面臨挑戰(zhàn)、普通投資者權(quán)益難以有效保障等。退出階段,則存在缺乏行業(yè)評估考核及退出機制、責(zé)任追究機制與補償機制不完備等問題。第四章致力于提出智能投顧的法律規(guī)制建議。首先,需要設(shè)立智能投顧準(zhǔn)入門檻,主要通過厘定智能投顧的法律定位,管理智能投顧牌照核發(fā),制定智能投顧法律規(guī)范等方式實現(xiàn)。其次,對智能投顧運行過程進(jìn)行規(guī)范,實行“穿透式”監(jiān)管和功能監(jiān)管,補充信義義務(wù)具體內(nèi)容,強化普通投資者權(quán)益保護(hù)。最后,構(gòu)建智能投顧退出機制,創(chuàng)設(shè)智能投顧考核評估體系,落實智能投顧責(zé)任追究,維護(hù)智能投顧行業(yè)秩序。
【學(xué)位單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2019
【中圖分類】：D922.28
【文章目錄】：
摘要
abstract
導(dǎo)言
    一、研究背景
    二、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    三、研究方法
    四、研究思路與研究內(nèi)容
第一章 智能投顧的概念界定
    第一節(jié) 智能投顧的起源和發(fā)展
    第二節(jié) 智能投顧的概念與本質(zhì)
        一、智能投顧的概念
        二、智能投顧的本質(zhì)
    第三節(jié) 智能投顧的模式及特征
        一、智能投顧的模式
        二、智能投顧的特征
    第四節(jié) 智能投顧面臨的法律難題
第二章 智能投顧的法律關(guān)系梳理
    第一節(jié) 智能投顧經(jīng)營者與相關(guān)主體間法律關(guān)系
    第二節(jié) 投資者與智能投顧經(jīng)營者法律關(guān)系
    第三節(jié) 監(jiān)管者與智能投顧經(jīng)營者法律關(guān)系
第三章 智能投顧的法律困境分析
    第一節(jié) 智能投顧市場準(zhǔn)入階段法律困境分析
        一、智能投顧業(yè)務(wù)邊界及專業(yè)資質(zhì)的模糊
        二、全權(quán)委托業(yè)務(wù)模式在現(xiàn)行法規(guī)中的局限
    第二節(jié) 智能投顧的運行階段法律困境分析
        一、對一致行動人監(jiān)管的限制
        二、傳統(tǒng)信義義務(wù)適用的挑戰(zhàn)
        三、普通投資者權(quán)益保護(hù)難題
    第三節(jié) 智能投顧市場退出階段法律困境分析
        一、缺乏行業(yè)評估、考核及退出機制
        二、責(zé)任追究機制與補償機制不完備
第四章 突破智能投顧法律困境的若干建議
    第一節(jié) 設(shè)立智能投顧準(zhǔn)入門檻
        一、厘定法律定位,管理牌照核發(fā)
        二、制定智能投顧法律規(guī)范
    第二節(jié) 規(guī)范智能投顧運行過程
        一、實行“穿透式”監(jiān)管和功能監(jiān)管
        二、補充信義義務(wù)具體內(nèi)容
        三、強化普通投資者權(quán)益保護(hù)
    第三節(jié) 構(gòu)建智能投顧退出機制
        一、創(chuàng)設(shè)智能投顧考核評估體系
        二、落實智能投顧責(zé)任追究
結(jié)語
參考文獻(xiàn)
后記

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：2869322