發(fā)布時間：2020-12-26 17:36

　　1999年至今,我國的證券市場新股發(fā)行實行核準(zhǔn)制,證監(jiān)會通過《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》對IPO公司的業(yè)績做出了明確要求。同時,在現(xiàn)行的IPO詢價制下,新股的發(fā)行價格與公司業(yè)績直接相關(guān)。這使得公司在上市審查期間的業(yè)績水平是否滿足要求成為公司IPO成功的關(guān)鍵性因素。許多公司為了順利獲得上市資格并取得較高發(fā)行價格不惜采用各種方式進行盈余管理來操控公司上市審查期間的會計信息。按照操縱行為對公司現(xiàn)金流量的影響,可以把盈余管理分成真實盈余管理和應(yīng)計盈余管理兩種。真實盈余管理是企業(yè)管理者為獲取個人利益,以企業(yè)真實的經(jīng)濟活動為手段或控制企業(yè)相關(guān)交易活動的發(fā)生時間,影響和操縱公司對外披露會計信息的行為。真實盈余管理相比于應(yīng)計盈余管理更為靈活與隱蔽,隨著新會計準(zhǔn)則的實施和IPO監(jiān)管的不斷加強,上市公司利用應(yīng)計盈余管理的空間逐漸縮小,應(yīng)計盈余管理手段單一、操縱空間有限且易被發(fā)現(xiàn)的弊端顯現(xiàn),越來越多公司開始轉(zhuǎn)而進行真實盈余管理。近年來,國內(nèi)外專家學(xué)者對真實盈余管理的實施手段、實施動機以及經(jīng)濟后果進行了深入的研究,取得了一系列具有重要價值的結(jié)論,為本文的研究工作奠定了基礎(chǔ)。但是,現(xiàn)有的研究主要是以實證方... 

【文章來源】：江西財經(jīng)大學(xué)江西省

【文章頁數(shù)】：64 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
1 引言
    1.1 研究的背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 關(guān)于上市公司IPO盈余管理的研究
        1.2.2 關(guān)于上市公司轉(zhuǎn)向真實盈余管理的原因研究
        1.2.3 關(guān)于上市公司真實盈余管理手段的研究
        1.2.4 關(guān)于上市公司真實盈余管理經(jīng)濟后果的研究
        1.2.5 文獻評述
    1.3 研究思路與方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文的基本框架
2 上市公司真實盈余管理的理論概述
    2.1 上市公司盈余管理的概念及類型
        2.1.1 盈余管理的概念
        2.1.2 盈余管理的類型
    2.2 上市公司真實盈余管理的動機與特點
        2.2.1 真實盈余管理的動機
        2.2.2 真實盈余管理的特點
    2.3 上市公司真實盈余管理的主要手段
        2.3.1 生產(chǎn)銷售操控
        2.3.2 酌量性費用操控
        2.3.3 非經(jīng)常性損益操控
        2.3.4 關(guān)聯(lián)交易操控
    2.4 上市公司真實盈余管理的理論基礎(chǔ)
        2.4.1 契約理論
        2.4.2 委托代理理論
        2.4.3 信息不對稱理論
3 鳳形股份IPO前進行真實盈余管理的案例介紹
    3.1 鳳形股份公司基本情況
        3.1.1 鳳形股份公司簡介
        3.1.2 鳳形股份公司所處行業(yè)簡介
        3.1.3 鳳形股份公司IPO過程
    3.2 鳳形股份IPO前進行真實盈余管理的目的
        3.2.1 使公司滿足IPO審核條件
        3.2.2 提高公司股票發(fā)行價格
    3.3 鳳形股份采用真實盈余管理而非應(yīng)計盈余管理方式的原因
        3.3.1 新會計準(zhǔn)則的實施縮小了應(yīng)計盈余管理的空間
        3.3.2 日趨嚴格的監(jiān)管增加了公司進行應(yīng)計盈余管理的風(fēng)險
        3.3.3 真實盈余管理比應(yīng)計盈余管理更加靈活
        3.3.4 真實盈余管理比應(yīng)計盈余管理更加隱蔽
4 鳳形股份IPO前進行真實盈余管理的手段及經(jīng)濟后果分析
    4.1 鳳形股份真實盈余管理手段分析
        4.1.1 通過大幅賒銷增加收入
        4.1.2 壓低酌量性費用提升利潤
        4.1.3 利用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤
        4.1.4 通過關(guān)聯(lián)交易獲取利潤
    4.2 鳳形股份真實盈余管理程度的測算
        4.2.1 測算的方法
        4.2.2 異常經(jīng)營活動現(xiàn)金流
        4.2.3 異常生產(chǎn)成本
        4.2.4 異常可操控性費用
    4.3 鳳形股份真實盈余管理經(jīng)濟后果分析
        4.3.1 通過盈余管理公司達到了IPO審核條件
        4.3.2 公司上市之后經(jīng)營業(yè)績“變臉”
        4.3.3 公司上市之后持續(xù)盈利能力惡化
        4.3.4 公司上市之后股東財富受損
5 案例研究的結(jié)論與政策建議
    5.1 案例研究的結(jié)論
        5.1.1 鳳形股份進行真實盈余管理的目的是為了成功上市
        5.1.2 鳳形股份采用了多種手段進行真實盈余管理
        5.1.3 鳳形股份采取真實盈余管理比采取應(yīng)計盈余管理方式更加靈活和隱蔽
        5.1.4 鳳形股份過度的盈余管理給公司的業(yè)績下滑埋下了伏筆
        5.1.5 鳳形股份過度的盈余管理使公司股東財富受到損害
    5.2 政策建議
        5.2.1 應(yīng)進一步完善公司治理機制來抑制企業(yè)的真實盈余管理現(xiàn)象
        5.2.2 進一步健全我國企業(yè)會計準(zhǔn)則和有關(guān)法規(guī)壓縮企業(yè)盈余管理的空間
        5.2.3 強化注冊會計師審計等監(jiān)管機制來抑制企業(yè)的真實盈余管理行為
        5.2.4 進一步完善IPO發(fā)行機制
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
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[4]內(nèi)部控制有效性、審計監(jiān)督與真實盈余管理[J]. 郭春林.  財會通訊. 2017(15)
[5]上市公司關(guān)聯(lián)交易下的盈余管理及識別——基于青鳥華光的案例研究[J]. 劉春燕,時彩麗,袁少茹.  中國注冊會計師. 2017(02)
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[7]“瀕死”企業(yè)真實盈余管理與再次“戴帽戴星”關(guān)系的檢驗[J]. 杜穎潔,史天瑜.  財會月刊. 2016(20)
[8]公司IPO盈余管理路徑研究——以貴人鳥為例[J]. 劉燁,呂長江.  南開管理評論. 2015(06)
[9]中國資本市場IPO長期超額收益新探——基于BHAR模型改進、事件信息傳遞及公司特征變化的解釋[J]. 司嶄.  中國經(jīng)濟問題. 2015(04)
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本文編號：2940161