隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”、“普惠金融”等概念的提出,互聯(lián)網(wǎng)金融的重要作用日益凸顯。股權(quán)眾籌作為互聯(lián)網(wǎng)金融的新模式也逐漸走入大眾的視野。股權(quán)眾籌是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺面向大眾投資者的新型融資模式,具有小額、大眾等特點。其以更加低廉的成本和更高的效率將社會閑置資本與投融資市場相連接,為投融資雙方提供了一種全新的交易方式。股權(quán)眾籌平臺作為股權(quán)眾籌的中介機構(gòu),為融資雙方提供信息溝通,資金劃轉(zhuǎn)等服務(wù),同時也肩負著一定的監(jiān)管審核責任,可以說平臺在整個股權(quán)眾籌活動中處于核心地位,平臺的健康有序經(jīng)營對于股權(quán)眾籌在我國的發(fā)展有著重大意義。然而,由于股權(quán)眾籌在我國尚屬新生事物以及法律具有天然的滯后性,股權(quán)眾籌一直游走在法律的邊緣,極易觸碰非法集資的紅線,因此,各個平臺都設(shè)計了相應(yīng)的防范法律風險的機制,如限制投資人數(shù)及數(shù)額等。但這并不能從根本上解決平臺存在的法律問題:法律地位不明確、承擔責任及禁止性義務(wù)不明確、資金運作存在極大風險等。因此我國應(yīng)盡快建立適合我國國情的平臺監(jiān)管制度,引導股權(quán)眾籌健康有序發(fā)展。本文正文分為以下四部分:第一部分,股權(quán)眾籌平臺概述,主要介紹股權(quán)眾籌平臺的含義,公募屬性和私募屬性的認定,理論基礎(chǔ)和運作模式,并在此基礎(chǔ)上分析了股權(quán)眾籌融資平臺的法律地位及我國在法律監(jiān)督的必要性和理論基礎(chǔ)。第二部分,分析了我國現(xiàn)有的監(jiān)管政策以及平臺發(fā)展中可能遇到的問題。同時揭示了平臺運營中存在的法律風險和道德信用風險,從而為提出監(jiān)管建議指明方向。第三部分,美國和英國股權(quán)眾籌平臺的監(jiān)管制度介紹及其對我國股權(quán)眾籌平臺監(jiān)管的啟示。美英兩國股權(quán)眾籌發(fā)展較早,監(jiān)管體制較為完善,其監(jiān)管制度對我國具有很重要借鑒意義。比如美國專門為股權(quán)眾籌設(shè)置了集資門戶這個中介機構(gòu)。為了最大程度避免平臺面臨法律風險,美國對于平臺應(yīng)承擔的責任和義務(wù)及禁止性行為都有著較為細致的規(guī)定等。本文將通過對以上國外經(jīng)驗進行介紹、分析,以求獲得些許有利于我國股權(quán)眾籌平臺發(fā)展的啟示。第四部分,完善我國股權(quán)眾籌平臺監(jiān)管制度的建議。結(jié)合我國具體國情及國外先進經(jīng)驗,應(yīng)明確非法集資行為的界限,降低股權(quán)眾籌觸犯法律的風險。設(shè)立小額豁免制度,為股權(quán)眾籌市場注入活力。明確平臺的法律地位,為進一步設(shè)計細致的監(jiān)管規(guī)定打好基礎(chǔ)。充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的作用,加強行業(yè)監(jiān)管和地方金融監(jiān)管。加強資金的流通使用監(jiān)管,引入第三方機構(gòu)監(jiān)管。明確平臺禁止性義務(wù)和應(yīng)承擔的法律責任。
【學位單位】：山東財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2018
【中圖分類】：D922.287
【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 導論
    1.1 研究的背景和意義
        1.1.1 研究的背景
        1.1.2 研究的意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 國外文獻綜述
        1.2.2 國內(nèi)文獻綜述
        1.2.3 總體評價
    1.3 研究思路、研究方法及創(chuàng)新點
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 可能的創(chuàng)新點
第2章 股權(quán)眾籌平臺概述
    2.1 股權(quán)眾籌平臺界定
        2.1.1 股權(quán)眾籌平臺的含義
        2.1.2 股權(quán)眾籌公募或私募屬性的認定
        2.1.3 股權(quán)眾籌發(fā)展的理論基礎(chǔ)
    2.2 我國股權(quán)眾籌平臺的運作模式
        2.2.1 我國股權(quán)眾籌平臺運作的三種模式
        2.2.2 典型運作模式例舉
    2.3 股權(quán)眾籌平臺監(jiān)管的必要性
    2.4 小結(jié)
第3章 我國股權(quán)眾籌平臺的監(jiān)管困境
    3.1 我國股權(quán)眾籌平臺監(jiān)管政策梳理
    3.2 我國股權(quán)眾籌平臺發(fā)展現(xiàn)狀及面臨的風險
        3.2.1 我國股權(quán)眾籌平臺發(fā)展總體概況
        3.2.2 平臺面臨的法律風險
        3.2.3 股權(quán)眾籌平臺面臨的信用風險
    3.3 股權(quán)眾籌平臺監(jiān)管存在的問題
        3.3.1 法律適用問題
        3.3.2 平臺的法律地位模糊
        3.3.3 平臺監(jiān)管模式的兩難選擇
        3.3.4 平臺資金池問題
        3.3.5 平臺權(quán)利義務(wù)不明確
    3.4 小結(jié)
第4章 美英股權(quán)眾籌平臺監(jiān)管制度及對我國的啟示
    4.1 美國股權(quán)眾籌平臺監(jiān)管制度
        4.1.1 集資門戶的設(shè)立
        4.1.2 集資門戶的責任與義務(wù)
    4.2 英國股權(quán)眾籌平臺監(jiān)管制度
    4.3 美英股權(quán)眾籌平臺監(jiān)管制度對我國的啟示
    4.4 小結(jié)
第5章 完善我國股權(quán)眾籌平臺法律監(jiān)管的建議
    5.1 完善證券立法
    5.2 明確股權(quán)眾籌平臺的法律地位
    5.3 健全股權(quán)眾籌平臺分級監(jiān)管模式
    5.4 引入第三方機構(gòu)資金監(jiān)管制度
    5.5 細化明確股權(quán)眾籌平臺的義務(wù)責任
        5.5.1 禁止平臺向投資者實施勸誘行為
        5.5.2 完善平臺的信息披露義務(wù)
        5.5.3 嚴格平臺的審核義務(wù)
        5.5.4 明確平臺的欺詐責任
結(jié)語
參考文獻
致謝

【參考文獻】

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本文編號：2861854