發(fā)布時間：2020-12-07 12:19

　　分級證券投資基金,簡稱分級基金是基金的創(chuàng)新品種,也可稱之為“結(jié)構(gòu)型基金”、“可分離交易基金”,其設(shè)計的核心在于根據(jù)投資者對投資風(fēng)險偏好的不同,把普通的證券投資基金(通常稱為母基金)劃分為兩部分子基金：固定收益的A類(優(yōu)先級/低風(fēng)險)份額和帶有杠桿的B類(進取級/高風(fēng)險)份額。分級基金是通過杠桿結(jié)構(gòu)進行風(fēng)險收益匹配,并可在母基金和子基金間進行配對轉(zhuǎn)換交易,實現(xiàn)套利,以獲得期許收益的一種投資模式。本文從理論出發(fā),運用收益率的標(biāo)準(zhǔn)差、Treynor指數(shù)、Sharpe指數(shù)等常見并易于理解掌握的指標(biāo),對中國證券市場現(xiàn)存的14只分級證券投資基金(成立時間截止至2011年4月1日)近6個月的運作業(yè)績進行了比較和分析,并對這14只分級基金A、B類份額的市場表現(xiàn)、系統(tǒng)風(fēng)險的承受能力、在系統(tǒng)風(fēng)險下獲得超額收益及在總體風(fēng)險下獲得超額收益的能力作出績效評價,對其投資價值做出比較研究,希望可以為投資分級基金的廣大投資者提供一個有價值的參考。本文對2011年前3個季度的分級基金市場行情作出介紹并予以分析。在2011年總體金融形勢不佳,A類折價、B類溢價的情況下,本文對投資者如何鎖定風(fēng)險、實現(xiàn)收益,推出投資策略。 

【文章來源】：大連理工大學(xué)遼寧省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

英國現(xiàn)有分級基金資產(chǎn)比例Fig.l.lTheratioofeurrentGradingfundassetsinBritain

對于沒有到期日的低風(fēng)險份額而言，由于當(dāng)前股票型高風(fēng)險份額溢價迭創(chuàng)新高，有配對轉(zhuǎn)換機制的低風(fēng)險份額折價大幅擴大，以上市時間較長的國聯(lián)安雙禧A的折價率作圖，從雙禧A折價率走勢(%)(見圖4.2)可以看到，當(dāng)前雙禧A的折價率同樣位于

【參考文獻】：
期刊論文
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[3]基金業(yè)績持續(xù)性的實證研究[J]. 莊云志,唐旭.  金融研究. 2004(05)
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[5]證券投資基金績效評估模型及其實證應(yīng)用[J]. 于光祥.  華東經(jīng)濟管理. 2003(05)
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碩士論文
[1]封閉式證券投資基金的績效評價與實證研究[D]. 刁光新.大連理工大學(xué) 2009



本文編號：2903237