摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融可劃分為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化、網(wǎng)上支付體系、互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)、虛擬貨幣等四種業(yè)態(tài)。美國的傳統(tǒng)金融業(yè)自發(fā)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合鞏固自身地位，非傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商、P2P和眾籌業(yè)務(wù)也占有一席之地；日本是網(wǎng)絡(luò)公司主導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的典型；英、法、德則另有創(chuàng)新模式。

    關(guān)鍵詞：世界主要國家,互聯(lián)網(wǎng)金融,發(fā)展情況,監(jiān)管現(xiàn)狀,互聯(lián)網(wǎng)金融論文
 

    監(jiān)管上，各國普遍將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架，根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)歸口管理，完善法制，建立行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)，強化征信體系。建議將互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管，但要放松準(zhǔn)入，推動互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融的融合與競爭，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

    互聯(lián)網(wǎng)金融是指傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，特別是搜索引擎、移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)挖掘等相結(jié)合產(chǎn)生的新興領(lǐng)域，是借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的創(chuàng)新型金融模式。自上世紀(jì)90年代，世界主要國家金融機構(gòu)自發(fā)的對傳統(tǒng)金融業(yè)進行產(chǎn)業(yè)升級，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也通過產(chǎn)品創(chuàng)新?lián)屨剂瞬糠质袌觥Ｎ覈鹑跇I(yè)的信息化起步較晚，是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主導(dǎo)了本輪的業(yè)態(tài)革新，同時，利率市場化加快、增長方式面臨轉(zhuǎn)型等當(dāng)前特殊的經(jīng)濟形勢，也客觀上為互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模性增長創(chuàng)造了條件。

    一、互聯(lián)網(wǎng)金融的四種基本業(yè)態(tài)

    根據(jù)性質(zhì)不同，目前存在四種獨立的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)：

    一是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化。這主要是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)化、券商交易業(yè)務(wù)的電子化、保險、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)的信息化升級，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，本質(zhì)上就是傳統(tǒng)貨幣市場基金銷售渠道的網(wǎng)絡(luò)化。

    二是基于互聯(lián)網(wǎng)的金融支付體系。第三方支付、移動支付在移動互聯(lián)網(wǎng)和智能終端的支持下迅猛發(fā)展起來。如我國的支付寶、美國的PayPal、DigitalGoods等，是支付體系與互聯(lián)網(wǎng)的融合，也是互聯(lián)網(wǎng)金融中的“基礎(chǔ)設(shè)施”。

    三是互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)。包括網(wǎng)絡(luò)存款、貸款、眾籌。網(wǎng)絡(luò)存貸款最主要的業(yè)務(wù)就是P2P，通過網(wǎng)絡(luò)貸款平臺，資金需求和供給雙方在互聯(lián)網(wǎng)上完成資金融通，它完全脫離傳統(tǒng)商業(yè)銀行，是脫媒的典型表現(xiàn)。眾籌則是集中平臺上眾多參與者的資金，為小企業(yè)或個人提供資金支持。

    四是網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，最典型的代表就是比特幣。網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣存在與真實貨幣轉(zhuǎn)換的可能性，將使得互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)貨幣政策框架交織在一起。

    二、各國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況

    從全球范圍看，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)高效性、規(guī)�；�、普惠性的優(yōu)勢，實現(xiàn)金融資源更有效的配置已是大勢所趨，但各國的發(fā)展路徑略有不同，也就形成了不同的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)。

    (一)美國傳統(tǒng)金融業(yè)通過自發(fā)的與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合鞏固了地位，獨立的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)對市場沖擊有限

    美國的傳統(tǒng)金融體系經(jīng)過長期發(fā)展，產(chǎn)品和服務(wù)較為完善，而且金融機構(gòu)自互聯(lián)網(wǎng)誕生之初就開始了自發(fā)的信息化升級，金融的互聯(lián)網(wǎng)化整體上鞏固了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的地位。例如，美國信用卡市場較為成熟，2012年人均持有1.2張信用卡，其方便快捷的特征抑制了第三方支付的發(fā)展。同時，銀行業(yè)積極推動自主創(chuàng)新，信用卡的移動支付、手機銀行等業(yè)務(wù)在2012年增速分別達到24%和20%，這不但沒有沖擊銀行的地位，反而提高了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的覆蓋率。

    在強大的傳統(tǒng)金融體系下，獨立的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)生存空間較小，只能在傳統(tǒng)企業(yè)涉及不到的新領(lǐng)域里發(fā)展。

    1.貨幣市場基金。典型的例子是PayPal于1999年推出的將余額存入貨幣市場基金的服務(wù)，也就是我國余額寶的美國版。PayPal作為第三方支付平臺，擁有一張支付牌照，在財政部注冊，受聯(lián)邦及州政府的兩級反洗錢監(jiān)管，其資金托管也受到FDIC的監(jiān)管。在2005-2007年利率上行期間，該基金規(guī)模曾達到過10億美元，但在2008年金融危機后，其流動性和保本兩大優(yōu)勢紛紛喪失，2008年后美聯(lián)儲降息至接近0%，該產(chǎn)品最終在2011年退出市場。事實上，美國的貨幣市場基金在1980-1986年的利率市場化期間，迎來過爆炸式的擴張，而90年代其與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合并未帶來“第二春”，可見，貨幣市場基金長期是否繁榮并不在于營銷渠道，而是主要取決于利率市場的格局。

    2.網(wǎng)絡(luò)銀行。建立于1995年的SFNB是世界上第一家純網(wǎng)絡(luò)銀行，受美聯(lián)儲和各級政府監(jiān)管。由于成本低，費用和存貸款回報率都很有競爭力，創(chuàng)建初期發(fā)展迅猛，曾一度通過收購成為全美資產(chǎn)規(guī)模第六大的銀行。不過，隨著花旗、大通等老牌銀行加快網(wǎng)絡(luò)銀行布局，SFNB優(yōu)勢不在，加之內(nèi)部風(fēng)險管控不善，1998年被加拿大皇家銀行收購。此后，美國的商業(yè)銀行體系就又回到了傳統(tǒng)大銀行割據(jù)的局面。

    3.網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商。90年代中期，折扣經(jīng)紀(jì)商嘉信理財(CharlesSchwab)在營業(yè)部業(yè)務(wù)的同時推出網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，1996年，純網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商E-Trade上線，開創(chuàng)了完全基于互聯(lián)網(wǎng)交易的模式，1999年，以美林為代表的傳統(tǒng)券商全面開展網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)。美國SEC對網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商實行備案制，認(rèn)為這只是傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的延伸。時至今日，這三類經(jīng)紀(jì)商針對不同客戶形成了差別的盈利模式。純網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商通過極低的交易傭金吸引客戶，尤其是個人投資者；嘉信等則在提供經(jīng)紀(jì)通道服務(wù)的同時，附加咨詢服務(wù)；而美林等則針對機構(gòu)投資者提供全套金融服務(wù)，收取高額傭金。目前這三種模式三分天下。

    4.P2P借貸。美國的P2P借貸平臺受SEC的嚴(yán)格監(jiān)管，典型的例子是LendingClub(LC)。LC成立于2006年，2013年該平臺的貸款規(guī)模已經(jīng)達到20億美元。LC只收中介費不提供擔(dān)保，借款人主要依靠信用融資，籌款主要用于支付信用卡債。該平臺平均違約率為4%。

    5.眾籌。在美國，眾籌業(yè)務(wù)由SEC直接監(jiān)管。典型的例子是Kickstarter(KS)。KS于2009年成立，主要向公眾為小額融資項目募集資金，致力于支持和鼓勵創(chuàng)新。2012年美國通過JOBS法案，允許小企業(yè)通過眾籌融資獲得股權(quán)資本，使得眾籌融資替代部分傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)成為可能。

    (二)日本是由網(wǎng)絡(luò)公司主導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融變革的典型

    與美國不同，日本的互聯(lián)網(wǎng)金融由網(wǎng)絡(luò)企業(yè)主導(dǎo)，并形成了以日本最大的電子商務(wù)平臺樂天為代表的涵蓋銀行、保險、券商等全金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)集團。

    樂天公司是于1997年成立的電子商務(wù)企業(yè)，它于2005年通過收購建立了樂天證券，開始打造互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。利用其規(guī)模巨大的電商客戶群，樂天證券建立當(dāng)年就成為日本開戶數(shù)第三位的券商。當(dāng)前，該公司是穩(wěn)居日本第二位的網(wǎng)絡(luò)券商，主營業(yè)務(wù)涵蓋股票、信托、債券、期貨、外匯等。由于其電商平臺7成交易都是通過信用卡來支付，樂天2005年開始進入信用卡行業(yè)，利用其消費記錄作為授信依據(jù)。2009年樂天又開辦網(wǎng)絡(luò)銀行，目前樂天銀行是日本最大的網(wǎng)絡(luò)銀行。2012年樂天金融共貢獻了1564億日元的營收，占該集團總收入的30%。

    (三)英國P2P借貸發(fā)展迅速

    英國是P2P借貸的發(fā)源地，全球第一家提供P2P金融信息服務(wù)的公司始于2005年3月英國倫敦的一家名為Zopa的網(wǎng)站。Zopa網(wǎng)貸平臺為不同風(fēng)險水平的資金需求者匹配適合的資金借出方，而資金借出方以自身貸款利率參與競標(biāo)，利率低者勝出。而這一信貸模式憑借其高效便捷的操作方式和個性化的利率定價機制常常使借貸雙方共同獲益。至此之后Zopa得到市場的廣泛關(guān)注和認(rèn)可，其模式迅速在世界各國復(fù)制和傳播。

    2008年金融危機爆發(fā)后，主導(dǎo)信貸市場的大銀行都提升了資本金充足率，對中小微企業(yè)的服務(wù)不足。在此背景下，英國P2P借貸，以及眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，為解決小微企業(yè)及個人創(chuàng)業(yè)者融資難題發(fā)揮了較大作用。

    (四)法國第三方支付與眾籌市場高速增長

    法國的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)以第三方支付、眾籌、在線理財、網(wǎng)上交易所、小額信貸等服務(wù)類型為代表。在第三方支付方面，PayPal在法國占據(jù)48%的市場份額，為此，法國巴黎銀行、興業(yè)銀行和郵政銀行等三大銀行于2013年9月共同研發(fā)了新型支付方式以爭奪在線支付市場；在P2P信貸領(lǐng)域，法國仍處于起步階段，有營利和非營利兩種模式，其中非營利模式的代表是Babyloan，用戶可以選擇感興趣的項目或個人進行公益投資，貸款人不收取利息；在眾籌方面，法國起步較晚，但發(fā)展很快，2013年法國境內(nèi)通過眾籌平臺共籌集了8000億歐元，相比2012年翻了一倍。

    (五)德國的P2P借貸有不同的風(fēng)險承擔(dān)模式

    德國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸處于發(fā)展初期，目前該市場主要由Auxmoney和Smava兩家公司壟斷，它們均成立于2007年。德國的P2P公司普遍都不承擔(dān)信用風(fēng)險。

    在Auxmoney平臺上，由貸款人承擔(dān)所有風(fēng)險；而在Smava平臺上，貸款人可采用兩種方式規(guī)避風(fēng)險，一是委托Smava將不良貸款出售給專業(yè)收賬公司，通常可收回15%-20%的本金，二是同類貸款人共同出資成立資金池來分擔(dān)損失。

    第三方支付在德國發(fā)展較快，2011年德國網(wǎng)上支付金額占全國商品零售額的7%，其中31%的交易是借助第三方支付完成的。德國的眾籌融資尚在起步階段，規(guī)模幾乎可以忽略不計。

    三、國際上互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管經(jīng)驗

    (一)國際上普遍將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架

    作為新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管在全世界都面臨挑戰(zhàn)。國際上普遍認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)信息化的產(chǎn)物，重在渠道的升級，而非產(chǎn)品與內(nèi)涵的創(chuàng)新，因此互聯(lián)網(wǎng)金融并未改變金融的本質(zhì)，從功能上來看仍脫離不了支付、金融產(chǎn)品銷售、融資、投資的范疇，既然作為金融業(yè)務(wù)，那么就理應(yīng)接受監(jiān)管。

    同時，由于國外成熟市場對各類金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管體制較為健全和完善，體系內(nèi)各種法律法規(guī)之間互相配合協(xié)調(diào)，能大體涵蓋接納互聯(lián)網(wǎng)金融新形式，不存在明顯的監(jiān)管空白。

    因此國際上普遍的做法是，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架，不改變基本的監(jiān)管原則。例如，美國證監(jiān)會對P2P貸款公司實行注冊制管理，對信用登記、額度實施評估和管控。英國將從2014年4月將P2P、眾籌等業(yè)務(wù)納入金融行為監(jiān)管局(FCA)的監(jiān)管范疇，德國、法國則要求參與信貸業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)需獲得傳統(tǒng)信貸機構(gòu)牌照。

    (二)注重行為監(jiān)管，根據(jù)業(yè)務(wù)的實際性質(zhì),歸口相應(yīng)部門進行監(jiān)管

    互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)交叉廣、參與主體來源復(fù)雜，以往側(cè)重市場準(zhǔn)入的機構(gòu)監(jiān)管模式難以完全滿足監(jiān)管需求，因此國際上普遍做法是，針對不同類型的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，按照其業(yè)務(wù)行為的性質(zhì)、功能和潛在影響，來確定相應(yīng)的監(jiān)管部門以及適用的監(jiān)管規(guī)則。美國、意大利、西班牙將互聯(lián)網(wǎng)融資分為股權(quán)、借貸兩種模式，分別由金融市場監(jiān)管機構(gòu)、銀行監(jiān)管機構(gòu)實施監(jiān)管。法國根據(jù)眾籌機構(gòu)是否同時從事支付和信貸發(fā)放，來確定負(fù)責(zé)監(jiān)管支付行為的金融審慎監(jiān)管局是否參與。

    (三)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形勢及時調(diào)整和完善法律法規(guī)體系

    在將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管體系的同時，世界各國也在根據(jù)形勢發(fā)展，不斷創(chuàng)新監(jiān)管理念，針對互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)后可能出現(xiàn)的監(jiān)管漏洞，通過立法、補充細(xì)則等手段，延伸和擴充現(xiàn)有監(jiān)管法規(guī)體系。例如，美國、澳大利亞、意大利通過立法給予眾籌合法地位，美國、法國已擬定眾籌管理細(xì)則。英國FCA在正式接受互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的同時，配套推出涵蓋眾籌、P2P等產(chǎn)品的一攬子監(jiān)管細(xì)則。加拿大計劃年內(nèi)啟動《反洗錢和恐怖活動資助法》修訂工作，打擊利用網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣從事洗錢和恐怖融資活動等內(nèi)容。目前多數(shù)發(fā)達國家已將虛擬貨幣納入反洗錢監(jiān)管體系。

    (四)行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)與企業(yè)內(nèi)控流程相互補充

    在行政監(jiān)管的同時，各國也在積極發(fā)展各類互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律監(jiān)管組織。國際上，很多行業(yè)協(xié)會通過制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、推動同業(yè)監(jiān)督、規(guī)范引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展。英國三大P2P平臺就建立了全球第一家小額貸款行業(yè)協(xié)會，美、英、法等國積極推動成立眾籌協(xié)會，制定自律規(guī)范。很多企業(yè)本身，也通過制定企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管規(guī)定、規(guī)范交易手續(xù)、監(jiān)控交易過程，實施自我監(jiān)管。如澳大利亞眾籌網(wǎng)站ASSOB注重籌資流程管理，為長期安全運行發(fā)揮了關(guān)鍵作用。

    (五)充分結(jié)合征信體系，促進信息雙向溝通

    美國、英國利用三家市場化的征信公司建立了完整的征信體系，可提供準(zhǔn)確的信用記錄，實現(xiàn)機構(gòu)與客戶間對稱、雙向的信息獲取，如美國P2P平臺LendingClub與多家銀行實現(xiàn)征信數(shù)據(jù)共享，將客戶信用等級與系統(tǒng)中的信用評分掛鉤。德國、法國則發(fā)揮政府主導(dǎo)征信體系的權(quán)威性和完備性，大大減小了市場的違約風(fēng)險。

    四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融格局的成因與監(jiān)管啟示

    近期，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的迅速發(fā)展也有其特有的成因。借助互聯(lián)網(wǎng)手段發(fā)展創(chuàng)新金融業(yè)態(tài)，無疑將成為傳統(tǒng)金融業(yè)的有益補充，也是提高金融資源配置的有效手段，但同時也對金融監(jiān)管提出了更高的要求。

    (一)我國相對滯后的傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展水平，未能跟上實體經(jīng)濟的客觀需要，給互聯(lián)網(wǎng)金融留下了發(fā)展空間

    國外金融企業(yè)利用市場機制調(diào)配資源,金融業(yè)也在歷次技術(shù)革新中不斷淘汰落后的技術(shù)，提高服務(wù)水平。而我國金融業(yè)一定程度上依靠政策保護形成壟斷性收益，缺少提高服務(wù)水準(zhǔn)的動力。同時，我國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在充分的市場競爭下優(yōu)勝劣汰，善于抓住因銀行業(yè)未及時革新留下的盈利空間。舉例來說，美國傳統(tǒng)銀行充分挖掘信用卡和網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，導(dǎo)致第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)展空間小。在我國，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)抓住銀行業(yè)未建立起信用支付體系的機會，創(chuàng)建“支付寶”平臺，極大的滿足了第三方支付的需要。截至2013年，支付寶以46.4%的在線支付市場份額遠(yuǎn)超銀聯(lián)的13.1%。

    (二)利率市場化引發(fā)的高利率壯大了貨幣市場基金，催生了互聯(lián)網(wǎng)金融概念

    根據(jù)追蹤搜索量的統(tǒng)計工具“百度指數(shù)”，能夠發(fā)現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念被廣泛提及開始于2013年6月份，而同期，“余額寶”也從應(yīng)者寥寥迅速成為百度上搜索最多的詞匯。究其原因，是在利率市場化和央行貨幣政策趨緊的背景下，市場緊張情緒引發(fā)去年6月的“錢荒”，推升了利率水平。而后，投資于貨幣市場基金的“余額寶”迅速成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的典型代表。由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的面向?qū)ο笫瞧胀ňW(wǎng)民，余額寶遠(yuǎn)高于銀行存款的利息水平通過互聯(lián)網(wǎng)快速的傳播廣而告之。事實上，貨幣市場基金的收益高低與銷售渠道沒有直接關(guān)系，而是受利率水平影響。但隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機構(gòu)聯(lián)手推出各種網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)的普惠特性和傳播能力客觀上加快了金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的腳步。

    (三)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積累了大量的用戶資源，有能力與傳統(tǒng)金融業(yè)分庭抗禮

    經(jīng)過十幾年的發(fā)展壯大，我國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)形成了以百度、騰訊、阿里巴巴等為代表的大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。這些企業(yè)有國際化的視野，并掌握著大量的用戶資源和數(shù)據(jù)資源，如阿里小貸可通過商家在阿里巴巴平臺上的交易記錄評判借款人的信用等級。我國金融業(yè)長期以來收益豐厚，但資源往往向大機構(gòu)傾斜。隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，服務(wù)小微、三農(nóng)成為新的目標(biāo)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正好可以發(fā)揮用戶資源的優(yōu)勢開展P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，這些寶貴的用戶和數(shù)據(jù)資源也是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與傳統(tǒng)金融業(yè)直接競爭的條件。

    (四)對我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作的啟示

    首先，借鑒國際經(jīng)驗，互聯(lián)網(wǎng)金融必須納入監(jiān)管，不留監(jiān)管空白；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融對促進我國金融改革、提升金融體系效率有積極作用，應(yīng)減少管制，放松準(zhǔn)入，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展；

    再次，應(yīng)推動互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的融合與競爭，鼓勵金融行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展；

    最后，監(jiān)管機構(gòu)要牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。具體來說：

    一是全面深化金融體系改革，穩(wěn)步推進利率市場化，培育良好的金融制度環(huán)境。

    二是將屬于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)延伸的金融活動納入原有監(jiān)管體系，以開放的思維鼓勵傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、信息化。

    三是對于定位模糊、監(jiān)管重疊的新型業(yè)務(wù)，應(yīng)從業(yè)務(wù)的性質(zhì)、功能和影響上辨別其所具備的本質(zhì)特征，劃歸對口部門監(jiān)管，加緊填補P2P、眾籌、虛擬貨幣等新型業(yè)態(tài)的監(jiān)管真空，加強對信息風(fēng)險的研究和監(jiān)管，注重不同監(jiān)管部門間的分工協(xié)作，形成合力。

    四是加快監(jiān)管法規(guī)體系建設(shè)，確立新興業(yè)務(wù)的合法地位，踐行鼓勵和規(guī)范并重的監(jiān)管理念，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的方向。

    五是推動建立行業(yè)自律機制，強化企業(yè)內(nèi)部控制和信息披露，促進企業(yè)之間、企業(yè)與參與者之間的信息對稱，營造市場運行氛圍。

    六是加快建立健全社會征信體系，形成全國聯(lián)網(wǎng)的個人征信數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)信用信息有據(jù)可循；

    七是積極參與制定網(wǎng)絡(luò)貨幣、第三方支付等議題的國際監(jiān)管規(guī)則，使互聯(lián)網(wǎng)金融成為我國參與全球網(wǎng)絡(luò)治理和金融治理的新抓手。